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[中報]南方卓利A:南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金2019年半年度報告-鄭州網站建設

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[中報]南方卓利A:南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金2019年半年度報告   時間:2019年08月23日 13:51:29 中財網    
原標題:南方基金管理股份有限公司:南方卓利A:南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金2019年半年度報告
南方卓利定期開放債券型發起式證券
投資基金
2019年半年度報告


2019年
06月
30日

基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中國光大銀行股份有限公司
報告送出日期:2019年
8月
23日


南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

§1重要提示及目錄


1.1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大
遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三
分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。


基金托管人中國光大銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于
2019年
8月
21日復
核了本報告中的財務指標、凈值表現、利潤分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內
容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。


基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一
定盈利。


基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細
閱讀本基金的招募說明書及其更新。


本報告中財務資料未經審計。


本報告期自
2019年
1月
1日起至
6月
30日止。



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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

1.2目錄


§1重要提示及目錄..........................................................................................................................1


1.1重要提示.............................................................................................................................1


1.2目錄....................................................................................................................................2
§2基金簡介.....................................................................................................................................4


2.1基金基本情況.....................................................................................................................4


2.2基金產品說明.....................................................................................................................4


2.3基金管理人和基金托管人.................................................................................................4


2.4信息披露方式.....................................................................................................................5


2.5其他相關資料.....................................................................................................................5
§3主要財務指標和基金凈值表現..................................................................................................5


3.1主要會計數據和財務指標.................................................................................................5


3.2基金凈值表現.....................................................................................................................6
§4管理人報告.................................................................................................................................7


4.1基金管理人及基金經理情況.............................................................................................7


4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明.....................................................9


4.3管理人對報告期內公平交易情況的專項說明.................................................................9


4.4管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明.................................................9


4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望...............................................10


4.6管理人對報告期內基金估值程序等事項的說明...........................................................10


4.7管理人對報告期內基金利潤分配情況的說明...............................................................10


4.8報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明.......................................................11
§5托管人報告...............................................................................................................................11


5.1報告期內本基金托管人遵規守信情況聲明...................................................................11


5.2托管人對報告期內本基金投資運作遵規守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明
.................................................................................................................................................11

5.3托管人對本半年度報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發表意見...............12
§6半年度財務會計報告(未經審計)........................................................................................12


6.1資產負債表.......................................................................................................................12


6.2利潤表...............................................................................................................................13


6.3所有者權益(基金凈值)變動表...................................................................................15


6.4報表附注...........................................................................................................................16
§7投資組合報告............................................................................................................................31


7.1期末基金資產組合情況...................................................................................................31


7.2報告期末按行業分類的股票投資組合...........................................................................31


7.3期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的所有股票投資明細.......................31


7.4報告期內股票投資組合的重大變動...............................................................................31


7.5期末按債券品種分類的債券投資組合...........................................................................32


7.6期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細...................32


7.7期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的所有資產支持證券投資明細.......32


7.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細.......33


7.9期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細...................33


7.10報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明.........................................................33



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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

7.11報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明.........................................................33


7.12投資組合報告附注.........................................................................................................33
§8基金份額持有人信息................................................................................................................34


8.1期末基金份額持有人戶數及持有人結構.......................................................................34


8.2期末基金管理人的從業人員持有本基金的情況...........................................................35


8.3期末基金管理人的從業人員持有本開放式基金份額總量區間情況...........................35


8.4發起式基金發起資金持有份額情況...............................................................................35
§9開放式基金份額變動................................................................................................................35
§10重大事件揭示..........................................................................................................................36


10.1基金份額持有人大會決議.............................................................................................36


10.2基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動.............................36


10.3涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟.................................................36


10.4基金投資策略的改變.....................................................................................................36


10.5為基金進行審計的會計師事務所情況.........................................................................36


10.6管理人、托管人及其高級管理人員受稽查或處罰等情況.........................................36


10.7基金租用證券公司交易單元的有關情況.....................................................................36


10.8其他重大事件.................................................................................................................37
§11影響投資者決策的其他重要信息..........................................................................................38


11.1報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過
20%的情況
............................38


11.2影響投資者決策的其他重要信息.................................................................................38
§12備查文件目錄..........................................................................................................................38


12.1備查文件目錄.................................................................................................................38


12.2存放地點.........................................................................................................................39


12.3查閱方式.........................................................................................................................39



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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

§2基金簡介


2.1基金基本情況
基金名稱南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
基金簡稱南方卓利定開債券發起
基金主代碼
005393
交易代碼
005393
基金運作方式契約型開放式
基金合同生效日
2018年
1月
19日
基金管理人南方基金管理股份有限公司
基金托管人中國光大銀行股份有限公司
報告期末基金份額總額
7,829,552,184.96份
基金合同存續期不定期
下屬分級基金的基金簡稱南方卓利
A南方卓利
C
下屬分級基金的交易代碼
005393 005394
報告期末下屬分級基金的份
額總額
7,829,552,184.96份
0.00份

注:本基金在交易所行情系統凈值揭示等其他信息披露場合下,可簡稱為“南方卓利”。



2.2基金產品說明
投資目標本基金在嚴格控制風險的前提下,力爭獲得長期穩定的投資收益。

投資策略
本基金將重點投資信用類債券,以提高組合收益能力。同時綜合運用收
益率曲線策略、杠桿放大策略、資產支持證券投資策略、國債期貨投資
策略和開放期投資策略,在保持總體風險水平相對穩定的基礎上,力爭
投資組合的穩定增值。

業績比較基準中債綜合指數收益率
風險收益特征
本基金為債券型基金,其長期平均風險和預期收益率低于股票型基金、
混合型基金,高于貨幣市場基金。



2.3基金管理人和基金托管人
項目基金管理人基金托管人
名稱
南方基金管理股份有限
公司
中國光大銀行股份有限公司
信息披露負責人
姓名常克川石立平
聯系電話
0755-82763888 010-63639180
電子郵箱
[email protected]
com
[email protected]
客戶服務電話
400-889-8899 95595
傳真
0755-82763889 010-63639132


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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

注冊地址
深圳市福田區蓮花街道
益田路
5999號基金大

32-42樓
北京市西城區太平橋大街
25號、

25號中國光大中心
辦公地址
深圳市福田區蓮花街道
益田路
5999號基金大

32-42樓
北京市西城區太平橋大街
25號
中國光大中心
郵政編碼
518017 100033
法定代表人張海波李曉鵬


2.4信息披露方式
本基金選定的信息披露報紙名稱上海證券報
登載基金半年度報告正文的管理人互聯網網址

基金半年度報告備置地點
基金管理人、基金托管人的辦公地



2.5其他相關資料
項目名稱辦公地址
注冊登記機構南方基金管理股份有限公司
深圳市福田區蓮花街道益田路
5999號基金大廈
32-42樓


§3主要財務指標和基金凈值表現


3.1主要會計數據和財務指標
1、南方卓利
A
金額單位:人民幣元


3.1.1期間數據和指標報告期(2019年
1月
1日
-2019年
6月
30日)
本期已實現收益
150,166,501.28
本期利潤
153,014,711.13
加權平均基金份額本期利潤
0.0211
本期加權平均凈值利潤率
1.98%
本期基金份額凈值增長率
2.22%
3.1.2期末數據和指標報告期末(2019年
6月
30日)
期末可供分配利潤
524,900,358.00
期末可供分配基金份額利潤
0.0670


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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

期末基金資產凈值
8,430,142,773.07
期末基金份額凈值
1.0767
3.1.3累計期末指標報告期末(2019年
6月
30日)
基金份額累計凈值增長率
7.67%

2、南方卓利
C

金額單位:人民幣元


3.1.1期間數據和指標報告期(2019年
1月
1日
-2019年
6月
30日)
本期已實現收益
0.00
本期利潤
0.00
加權平均基金份額本期利潤
0.0000
本期加權平均凈值利潤率
0.00%
本期基金份額凈值增長率
0.00%
3.1.2期末數據和指標報告期末(2019年
6月
30日)
期末可供分配利潤
0.00
期末可供分配基金份額利潤
0.0000
期末基金資產凈值
0.00
期末基金份額凈值
0.0000
3.1.3累計期末指標報告期末(2019年
6月
30日)
基金份額累計凈值增長率
0.00%

注:1、基金業績指標不包括持有人認(申)購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收
益水平要低于所列數字;
2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收
益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益;
3、對期末可供分配利潤,采用期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現部
分的孰低數。



3.2基金凈值表現
3.2.1基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
南方卓利
A

階段
份額凈值
增長率

份額凈值
增長率標
準差

業績比較
基準收益


業績比較
基準收益
率標準差
①-③
②-④



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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告


過去一個月
0.44% 0.02% 0.28% 0.03% 0.16% -0.01%
過去三個月
0.83% 0.04% -0.24% 0.06% 1.07% -0.02%
過去六個月
2.22% 0.04% 0.24% 0.06% 1.98% -0.02%
過去一年
5.98% 0.04% 2.82% 0.06% 3.16% -0.02%
自基金合同
生效起至今
7.67% 0.04% 5.09% 0.07% 2.58% -0.03%

3.2.2自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基
準收益率變動的比較
注:本基金建倉期為
6個月,建倉期結束時各項資產配置比例符合合同約定。



§4管理人報告


4.1基金管理人及基金經理情況
4.1.1基金管理人及其管理基金的經驗
1998年
3月
6日,經中國證監會批準,南方基金管理有限公司作為國內首批規范的基
金管理公司正式成立,成為我國“新基金時代”的起始標志。



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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

2018年
1月,公司整體變更設立為南方基金管理股份有限公司。2019年
7月,根據南
方基金管理股份有限公司股東大會決議,并經中國證監會核準,本公司原股東及新增股東
共同認購了本公司新增的注冊資本,認購完成后注冊資本為
36172萬元人民幣。目前股權
結構為:華泰證券股份有限公司
41.16%、深圳市投資控股有限公司
27.44%、廈門國際信托
有限公司
13.72%、興業證券股份有限公司
9.15%、廈門合澤吉企業管理合伙企業(有限合
伙)2.10%、廈門合澤祥企業管理合伙企業(有限合伙)2.12%、廈門合澤益企業管理合伙
企業(有限合伙)2.11%、廈門合澤盈企業管理合伙企業(有限合伙)2.20%。目前,公司
在北京、上海、合肥、成都、深圳、南京等地設有分公司,在香港和深圳前海設有子公司
——南方東英資產管理有限公司(香港子公司)和南方資本管理有限公司(深圳子公司)。

其中,南方東英是境內基金公司獲批成立的第一家境外分支機構。


截至報告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理資產規模超過
8800億
元,旗下管理
191只開放式基金,多個全國社保、基本養老保險、企業年金、職業年金和
專戶理財投資組合。



4.1.2基金經理(或基金經理小組)及基金經理助理簡介
姓名職務
任本基金的基金經理
(助理)期限
證券
從業
年限
說明
任職日期離任日期
金凌志
本基金
基金經

2018年
1月
19日
-11年
中央財經大學經濟學碩士,具有基金從
業資格。曾先后就職于中國出口信用保
險公司、中誠信國際信用評級有限責任
公司、長盛基金、嘉實基金,歷任項目
經理、信用分析師、基金經理助理、投
資經理。2017年
5月加入南方基金;
2018年
2月至
2018年
12月,任南方和
利基金經理;2018年
3月至
2019年
5月,任南方乾利、南方浙利基金經理;
2017年
7月至今,任南方潤元、南方榮
知、南方純元基金經理;2018年
1月至
今,任南方卓利基金經理;2019年
3月
至今,任南方惠利基金經理。


注:1、本基金首任基金經理的任職日期為本基金合同生效日,后任基金經理的任職日期以
及歷任基金經理的離任日期為公司相關會議作出決定的公告(生效)日期;
2、證券從業年限計算標準遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》中關于證券
從業人員范圍的相關規定。



4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》等有關法律
法規、中國證監會和本基金基金合同的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用
基金資產,在嚴格控制風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內,基
金運作整體合法合規,沒有損害基金份額持有人利益。基金的投資范圍、投資比例及投資
組合符合有關法律法規及基金合同的規定。



4.3管理人對報告期內公平交易情況的專項說明
4.3.1公平交易制度的執行情況
本報告期內,本基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》
,完善相應制度及流程,通過系統和人工等各種方式在各業務環節嚴格控制交易公平執行,
公平對待旗下管理的所有基金和投資組合。公司每季度對旗下組合進行股票和債券的同向
交易價差專項分析。


本報告期內,兩兩組合間單日、3日、5日時間窗口內同向交易買入溢價率均值或賣出
溢價率均值顯著不為
0的情況不存在,并且交易占優比也沒有明顯異常,未發現不公平對
待各組合或組合間相互利益輸送的情況。



4.3.2異常交易行為的專項說明
本基金于本報告期內不存在異常交易行為。本報告期內基金管理人管理的所有投資組
合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的
5%的交易次數為
5次,是由于投資組合接受投資者申贖后被動增減倉位以及指數成分股調
整所致。



4.4管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析
上半年經濟繼續回落,1-6月工業增加值累計同比增長
6.0%;1-6月固定資產投資累
計同比增長
5.8%;1-6月社會消費品零售總額累計同比增長
8.4%。通脹方面,6月末
CPI同比增速回升至
2.7%,PPI回落至
0%。金融數據方面,6月末
M2同比增長
8.5%,上半
年信貸投放力度較大,非標收縮的趨勢也明顯好轉,社融增速出現觸底回升。


美聯儲上半年按兵不動,但在
6月議息會議后的聲明中表示,美國經濟前景的不確定
性增加,通脹長期低于目標。國內方面,央行上半年分別在
1月和
5月進行了一次全面降
準和定向降準,貨幣政策整體保持了穩健中性的態度。上半年美元指數上漲
0.12%,人民
幣對美元匯率中間價貶值
115個基點。


市場層面,上半年利率債收益率震蕩為主,利率曲線變動不大。信用債方面,信用債
整體表現好于同期限國開債。



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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

投資運作上,南方卓利上半年以中短端信用債為主,獲取穩定的票息和騎乘收益,同
時擇機進行中短端利率債高頻交易,為組合貢獻了較好的收益。下半年我們將堅持短端信
用債的策略,積極參與利率債波段,爭取在下半年繼續為持有人提供較好的收益。



4.4.2報告期內基金的業績表現
截至報告期末,本基金
A份額凈值為
1.0767元,報告期內,份額凈值增長率為


2.22%,同期業績基準增長率為
0.24%;本報告期內,基金持有人未實際持有本基金
C類份
額。

4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望下半年,預計經濟仍處于探底的階段,外部需求減弱,疊加內部刺激政策有限,經
濟回升的動力較弱,需要依賴信貸和財政的發力對沖經濟下行風險。通脹方面,目前
GDP平減指數相對穩定,通脹和通縮的風險都不大。政策方面,全球貨幣政策下半年將重
新進入寬松的通道中,國內考慮到剛兌打破后的信用收縮風險,以及海外貨幣政策對國內
的約束減小,預計貨幣政策仍將以防風險和穩經濟為主,短期內資金面趨緊的風險較小。

利率債方面,考慮到當前內外部經濟形勢均存在較大的不確定性,流動性風險也依然沒有
完全消除,貨幣政策或繼續維持較為寬松的狀態,無風險利率上行的風險較低。



4.6管理人對報告期內基金估值程序等事項的說明
根據中國證監會相關規定和基金合同約定,本基金管理人應嚴格按照企業會計準則、
中國證監會相關規定和基金合同關于估值的約定,對基金所持有的投資品種進行估值。本
基金管理人已制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度,明確基金估值的程序和技術;
建立了估值委員會,組成人員包括副總經理、督察長、權益研究部總經理、指數投資部總
經理、現金投資部總經理、風險管理部總經理及運作保障部總經理等。本基金管理人使用
可靠的估值業務系統,估值人員熟悉各類投資品種的估值原則和具體估值程序。估值流程
中包含風險監測、控制和報告機制。基金管理人改變估值技術,導致基金資產凈值的變化

0.25%以上的,對所采用的相關估值技術、假設及輸入值的適當性咨詢會計師事務所的
專業意見。本基金托管人根據法律法規要求履行估值及凈值計算的復核責任。定價服務機
構按照商業合同約定提供定價服務。基金經理可參與估值原則和方法的討論,但不參與估
值價格的最終決策。本報告期內,參與估值流程各方之間無重大利益沖突。



4.7管理人對報告期內基金利潤分配情況的說明
本基金合同約定,在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多

12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準日每份基金份額


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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

可供分配利潤的
10%,若《基金合同》生效不滿
3個月可不進行收益分配;本基金收益分
配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為同
一類別的基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;
基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去
每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;由于本基金
A類基金份額不收取銷售服務
費,而
C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。

本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權;法律法規或監管機關另有規定的,從其
規定。


根據上述分配原則以及基金的實際運作情況,本報告期本基金未有分配事項。



4.8報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
不適用。



§5托管人報告


5.1報告期內本基金托管人遵規守信情況聲明
本報告期內,中國光大銀行股份有限公司在南方卓利定期開放債券型發起式證券投資
基金(以下稱“本基金”)托管過程中,嚴格遵守了《證券投資基金法》、《證券投資基
金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他法律法規、基金合同、托
管協議等的規定,依法安全保管了基金的全部資產,對本基金的投資運作進行了全面的會
計核算和應有的監督,對發現的問題及時提出了意見和建議。同時,按規定如實、獨立地
向監管機構提交了本基金運作情況報告,沒有發生任何損害基金份額持有人利益的行為,
誠實信用、勤勉盡責地履行了作為基金托管人所應盡的義務。



5.2托管人對報告期內本基金投資運作遵規守信、凈值計算、利潤分配等情況
的說明
本報告期內,中國光大銀行股份有限公司依據《證券投資基金法》、《證券投資基金
運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他法律法規、基金合同、托管
協議等的規定,對基金管理人的投資運作、信息披露等行為進行了復核、監督,未發現基
金管理人在投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開
支等方面存在損害基金份額持有人利益的行為。該基金在運作中遵守了有關法律法規的要
求,各重要方面由投資管理人依據基金合同及實際運作情況進行處理。



5.3托管人對本半年度報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發表意見

11頁共
39頁


南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

中國光大銀行股份有限公司依法對基金管理人編制的《南方卓利定期開放債券型發起
式證券投資基金
2019年半年度報告》進行了復核,認為報告中相關財務指標、凈值表現、
財務會計報告(注:財務會計報告中的“金融工具風險及管理”部分未在托管人復核范圍
內)、投資組合報告等內容真實、準確。



§6半年度財務會計報告(未經審計)


6.1資產負債表
會計主體:南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金

報告截止日:2019年
6月
30日

單位:人民幣元

資產附注號
本期末
2019年
6月
30日
上年度末
2018年
12月
31日
資產:
銀行存款
6.4.3.1 850,965.01 2,782,384.87
結算備付金
23,166.90 182,458.28
存出保證金
2,153.58 194.49
交易性金融資產
6.4.3.2 8,284,441,650.00 5,181,126,550.00
其中:股票投資
--
基金投資
--
債券投資
8,203,201,650.00 4,750,451,550.00
資產支持證券投資
81,240,000.00 430,675,000.00
貴金屬投資
--
衍生金融資產
6.4.3.3 --
買入返售金融資產
6.4.3.4 --
應收證券清算款
--
應收利息
6.4.3.5 148,142,039.04 95,765,121.02
應收股利
--
應收申購款
--
遞延所得稅資產
--
其他資產
6.4.3.6 --
資產總計
8,433,459,974.53 5,279,856,708.66
負債和所有者權益附注號本期末
2019年
6月上年度末
2018年
12月


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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

30日
31日
負債:
短期借款
--
交易性金融負債
--
衍生金融負債
6.4.3.3 --
賣出回購金融資產款
--
應付證券清算款
--
應付贖回款
--
應付管理人報酬
2,073,282.63 1,340,057.94
應付托管費
691,094.22 446,686.00
應付銷售服務費
--
應付交易費用
6.4.3.7 19,729.45 14,185.99
應交稅費
418,629.97 548,716.79
應付利息
--
應付利潤
--
遞延所得稅負債
--
其他負債
6.4.3.8 114,465.19 378,000.00
負債合計
3,317,201.46 2,727,646.72
所有者權益:
實收基金
6.4.3.9 7,829,552,184.96 5,010,269,222.84
未分配利潤
6.4.3.10 600,590,588.11 266,859,839.10
所有者權益合計
8,430,142,773.07 5,277,129,061.94
負債和所有者權益總計
8,433,459,974.53 5,279,856,708.66

注:報告截止日
2019年
6月
30日,南方卓利
A份額凈值
1.0767元,基金份額總額
7,829,552,184.96份;南方卓利
C暫無份額;總份額合計
7,829,552,184.96份。



6.2利潤表
會計主體:南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
本報告期:2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
單位:人民幣元

上年度可比期間
本期
2019年
1月
1日
項目附注號2018年
1月
19日(基

2019年
6月
30日
金合同生效日)至


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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

2018年
6月
30日
一、收入
169,199,528.74 91,163,330.87
1.利息收入
164,159,569.83 105,586,989.99
其中:存款利息收入
6.4.3.11 69,878.01 19,800,649.10
債券利息收入
155,268,966.59 65,617,220.88
資產支持證券利息
收入
8,330,918.84 6,768,708.29
買入返售金融資產
收入
489,806.39 13,400,411.72
其他利息收入
--
2.投資收益(損失以“”

填列)
2,191,749.06 2,281,201.90
其中:股票投資收益
6.4.3.12 --
基金投資收益
--
債券投資收益
6.4.3.13 2,191,749.06 2,281,201.90
資產支持證券投資
收益
6.4.3.14 --
貴金屬投資收益
6.4.3.15 --
衍生工具收益
6.4.3.16 --
股利收益
6.4.3.17 --
3.公允價值變動收益(損
失以“-”號填列)
6.4.3.18 2,848,209.85 -16,704,861.02
4.匯兌收益(損失以“-”

號填列)
--
5.其他收入(損失以“”

號填列)
6.4.3.19 --
減:二、費用
16,184,817.61 11,672,035.87
1.管理人報酬
6.4.6.2.1 11,365,648.35 6,730,832.78
2.托管費
6.4.6.2.2 3,788,549.45 2,243,610.92
3.銷售服務費
6.4.6.2.3 --
4.交易費用
6.4.3.20 42,260.45 34,643.48
5.利息支出
545,045.85 2,384,075.09
其中:賣出回購金融資產
545,045.85 2,384,075.09


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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

支出
6.稅金及附加
310,248.32 97,811.18
7.其他費用
6.4.3.21 133,065.19 181,062.42
三、利潤總額(虧損總額
以“-”號填列)
153,014,711.13 79,491,295.00
減:所得稅費用
--
四、凈利潤(凈虧損以
“-”號填列)
153,014,711.13 79,491,295.00

6.3所有者權益(基金凈值)變動表
會計主體:南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
本報告期:2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
單位:人民幣元

項目
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
實收基金未分配利潤所有者權益合計
一、期初所有者權益
(基金凈值)
5,010,269,222.84 266,859,839.10 5,277,129,061.94
二、本期經營活動產
生的基金凈值變動數
(本期利潤)
-153,014,711.13 153,014,711.13
三、本期基金份額交
易產生的基金凈值變
動數(凈值減少以
“-”號填列)
2,819,282,962.12 180,716,037.88 2,999,999,000.00
其中:1.基金申購款
2,819,282,962.12 180,716,037.88 2,999,999,000.00
2.基金贖回款
---
四、本期向基金份額
持有人分配利潤產生
的基金凈值變動(凈
值減少以“-”號填
列)
---
五、期末所有者權益
7,829,552,184.96 600,590,588.11 8,430,142,773.07


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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

(基金凈值)
項目
上年度可比期間
2018年
1月
19日(基金合同生效日)至
2018年
6月
30日
實收基金未分配利潤所有者權益合計
一、期初所有者權益
(基金凈值)
5,010,269,222.84 -5,010,269,222.84
二、本期經營活動產
生的基金凈值變動數
(本期利潤)
-79,491,295.00 79,491,295.00
三、本期基金份額交
易產生的基金凈值變
動數(凈值減少以
“-”號填列)
---
其中:1.基金申購款
---
2.基金贖回款
---
四、本期向基金份額
持有人分配利潤產生
的基金凈值變動(凈
值減少以“-”號填
列)
---
五、期末所有者權益
(基金凈值)
5,010,269,222.84 79,491,295.00 5,089,760,517.84

報表附注為財務報表的組成部分。

本報告
6.1至
6.4財務報表由下列負責人簽署:
____楊小松___ ____徐超______ ____徐超____
基金管理人負責人主管會計工作負責人會計機構負責人


6.4報表附注
6.4.1本報告期所采用的會計政策、會計估計與最近一期年度報告相一致的說明
本報告期所采用的會計政策,會計估計與最近一期年度報告相一致。



6.4.2差錯更正的說明
本基金在本報告期間無須說明的會計差錯更正。



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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

6.4.3重要財務報表項目的說明
6.4.3.1銀行存款
單位:人民幣元

項目本期末
2019年
6月
30日
活期存款
850,965.01
定期存款
-
其中:存款期限
1個月以內
-
存款期限
1-3個月
-
存款期限
3個月以上
-
其他存款
-
合計
850,965.01

6.4.3.2交易性金融資產
單位:人民幣元

項目
本期末
2019年
6月
30日
成本公允價值公允價值變動
股票
---
貴金屬投資-金交所
黃金合約
---
債券
交易所市場
1,363,931,640.58 1,353,828,650.00 -10,102,990.58
銀行間市場
6,799,609,832.08 6,849,373,000.00 49,763,167.92
合計
8,163,541,472.66 8,203,201,650.00 39,660,177.34
資產支持證券
80,000,000.00 81,240,000.00 1,240,000.00
基金
---
其他
---
合計
8,243,541,472.66 8,284,441,650.00 40,900,177.34

6.4.3.3衍生金融資產/負債
本基金本報告期末無衍生金融工具。



6.4.3.4買入返售金融資產
6.4.3.4.1各項買入返售金融資產期末余額
本基金本報告期末無各項買入返售金融資產。



6.4.3.4.2期末買斷式逆回購交易中取得的債券
本基金本報告期末無買斷式逆回購交易中取得的債券。



6.4.3.5應收利息

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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

單位:人民幣元

項目本期末
2019年
6月
30日
應收活期存款利息
100.44
應收定期存款利息
-
應收其他存款利息
-
應收結算備付金利息
10.40
應收債券利息
147,855,505.28
應收資產支持證券利息
286,421.92
應收買入返售證券利息
-
應收申購款利息
-
應收黃金合約拆借孳息
-
其他
1.00
合計
148,142,039.04

6.4.3.6其他資產
本基金本報告期末無其他資產。



6.4.3.7應付交易費用
單位:人民幣元

項目本期末
2019年
6月
30日
交易所市場應付交易費用
-
銀行間市場應付交易費用
19,729.45
合計
19,729.45

6.4.3.8其他負債
單位:人民幣元

項目本期末
2019年
6月
30日
應付券商交易單元保證金
-
應付贖回費
-
預提費用
114,465.19
其他
-
合計
114,465.19

6.4.3.9實收基金
金額單位:人民幣元

南方卓利
A
項目
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
基金份額(份)賬面金額
上年度末
5,010,269,222.84 5,010,269,222.84
本期申購
2,819,282,962.12 2,819,282,962.12
本期贖回(以“-”號填列)
--
基金拆分/份額折算前
--


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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

基金份額折算變動份額
--
本期申購
--
本期贖回(以“-”號填列)
--
本期末
7,829,552,184.96 7,829,552,184.96

本期申購含紅利再投、轉換入份(金)額,本期贖回含轉換出份(金)額。



6.4.3.10未分配利潤
單位:人民幣元

南方卓利
A
項目已實現部分未實現部分未分配利潤合計
上年度末
228,807,871.61 38,051,967.49 266,859,839.10
本期利潤
150,166,501.28 2,848,209.85 153,014,711.13
本期基金份額交易產
生的變動數
145,925,985.11 34,790,052.77 180,716,037.88
其中:基金申購款
145,925,985.11 34,790,052.77 180,716,037.88
基金贖回款
---
本期已分配利潤
---
本期末
524,900,358.00 75,690,230.11 600,590,588.11

6.4.3.11存款利息收入
單位:人民幣元

項目本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
活期存款利息收入
52,418.37
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
結算備付金利息收入
17,452.57
其他
7.07
合計
69,878.01

6.4.3.12股票投資收益
本基金本報告期內無買賣股票差價收入。



6.4.3.13債券投資收益
單位:人民幣元

項目本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
賣出債券(、債轉股及債券到期兌
付)成交總額
3,057,244,432.28
減:賣出債券(、債轉股及債券到
期兌付)成本總額
3,024,042,893.39
減:應收利息總額
31,009,789.83
買賣債券差價收入
2,191,749.06

6.4.3.14資產支持證券投資收益

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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

單位:人民幣元

項目本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
賣出資產支持證券成交總額
371,945,000.00
減:賣出資產支持證券成本總額
350,000,000.00
減:應收利息總額
21,945,000.00
資產支持證券投資收益
-

6.4.3.15貴金屬投資收益
本基金本報告期內無買賣貴金屬差價收入。



6.4.3.16衍生工具收益
6.4.3.16.1衍生工具收益——買賣權證差價收入
本基金本報告期內無衍生工具買賣權證差價收入。



6.4.3.16.2衍生工具收益——其他投資收益
本基金本報告期內無衍生工具其他投資收益。



6.4.3.17股利收益
本基金本報告期內無股利收益。



6.4.3.18公允價值變動收益
單位:人民幣元

項目名稱本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
1.交易性金融資產
2,848,209.85
——股票投資
-
——債券投資
2,283,209.85
——資產支持證券投資
565,000.00
——貴金屬投資
-
——其他
-
2.衍生工具
-
——權證投資
-
——期貨投資
-
3.其他
-
減:應稅金融商品公允價值變動產
生的預估增值稅
-
合計
2,848,209.85

6.4.3.19其他收入
本基金本報告期內無其他收入。



6.4.3.20交易費用

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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

單位:人民幣元

項目本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
交易所市場交易費用
710.45
銀行間市場交易費用
41,550.00
合計
42,260.45

6.4.3.21其他費用
單位:人民幣元

項目本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
審計費用
54,547.97
信息披露費
59,917.22
賬戶維護費
18,600.00
合計
133,065.19

6.4.4或有事項、資產負債表日后事項的說明
6.4.4.1或有事項
截至資產負債表日,本基金無需要說明的重大或有事項。



6.4.4.2資產負債表日后事項
根據南方基金管理股份有限公司股東大會決議,并經中國證監會核準,本公司新增廈
門合澤吉企業管理合伙企業(有限合伙)、廈門合澤祥企業管理合伙企業(有限合伙)、
廈門合澤益企業管理合伙企業(有限合伙)、廈門合澤盈企業管理合伙企業(有限合伙)
四名股東,股權結構發生變更。基金管理人已于
2019年
8月
1日發布相關公告。



6.4.5關聯方關系
6.4.5.1本報告期存在控制關系或其他重大利害關系的關聯方發生變化的情況
本報告期存在控制關系或其他重大利害關系的關聯方未發生變化。



6.4.5.2本報告期與基金發生關聯交易的各關聯方
關聯方名稱與本基金的關系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”)
基金管理人、登記機構、基金銷售機

中國光大銀行股份有限公司(“中國光大銀行”)基金托管人

注:下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。



6.4.6本報告期及上年度可比期間的關聯方交易
6.4.6.1通過關聯方交易單元進行的交易

21頁共
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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

6.4.6.1.1股票交易
本基金本報告期內無通過關聯方交易單元進行的股票交易。



6.4.6.1.2權證交易
本基金本報告期內無通過關聯方交易單元進行的權證交易。



6.4.6.1.3應支付關聯方的傭金
本基金本報告期內無應支付關聯方的傭金。



6.4.6.2關聯方報酬
6.4.6.2.1基金管理費
單位:人民幣元

項目
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
上年度可比期間
2018年
1月
19日(基金合同生效日)

2018年
6月
30日
當期發生的基金應支付的管
理費
11,365,648.35 6,730,832.78
其中:支付銷售機構的客戶
維護費
0.00 -

注:支付基金管理人南方基金的管理人報酬按前一日基金資產凈值
0.30%的年費率計提,逐
日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為:

日管理人報酬=前一日基金資產凈值
× 0.30%/當年天數。



6.4.6.2.2基金托管費
單位:人民幣元

項目
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
上年度可比期間
2018年
1月
19日(基金合同生效日)

2018年
6月
30日
當期發生的基金應支付的托
管費
3,788,549.45 2,243,610.92

注:支付基金托管人中國光大銀行的托管費按前一日基金資產凈值
0.10%的年費率計提,逐
日累計至每月月底,按月支付。其計算公式為:

日托管費=前一日基金資產凈值
× 0.10%/當年天數。



6.4.6.2.3銷售服務費
無。



6.4.6.3與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易

22頁共
39頁



南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

單位:人民幣元

本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
銀行
間市
場交
易的
各關
聯方
名稱
債券交易金額基金逆回購基金正回購
基金買入基金賣出交易金額利息收入交易金額利息支出
中國
光大
銀行
-60,788,704.11 --
300,021,0
00.00
19,668.63

單位:人民幣元

上年度可比期間
2018年
1月
19日(基金合同生效日)至
2018年
6月
30日
銀行
間市
場交
易的
各關
聯方
名稱
債券交易金額基金逆回購基金正回購
基金買入基金賣出交易金額利息收入交易金額利息支出
中國
光大
銀行
------

6.4.6.4各關聯方投資本基金的情況
6.4.6.4.1報告期內基金管理人運用固有資金投資本基金的情況
份額單位:份

項目
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
南方卓利
A南方卓利
C
基金合同生效日(2018年
1月
19日)持有的基金份額
--
報告期初持有的基金份額
10,006,333.96 -
報告期間申購/買入總份額
0.00 -
報告期間因拆分變動份額
--
減:報告期間贖回/賣出總份

0.00 -
報告期末持有的基金份額
10,006,333.96 -
報告期末持有的基金份額占
基金總份額比例
0.13% -

份額單位:份

項目
上年度可比期間
2018年
1月
19日至
2018年
6月
30日
南方卓利
A南方卓利
C


23頁共
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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

基金合同生效日(2018年
1月
19日)持有的基金份額
10,006,333.96 -
報告期初持有的基金份額
--
報告期間申購/買入總份額
--
報告期間因拆分變動份額
--
減:報告期間贖回/賣出總份

--
報告期末持有的基金份額
10,006,333.96 -
報告期末持有的基金份額占
基金總份額比例
0.20% -

注:基金管理人南方基金投資本基金適用的認(申)購/贖回費率按照本基金招募說明書的
規定執行。



6.4.6.4.2報告期末除基金管理人之外的其他關聯方投資本基金的情況
份額單位:份

關聯方名稱
南方卓利
A
本期末
2019年
6月
30日上年度末
2018年
12月
31日
持有的基金份

持有的基金份
額占基金總份
額的比例
持有的基金份

持有的基金份
額占基金總份
額的比例
中國光大銀行
7,819,545,851.
00
99.8722%
5,000,262,888.
88
99.8003%

注:中國光大銀行投資本基金適用的認(申)購/贖回費率按照本基金招募說明書的規定執行。



6.4.6.5由關聯方保管的銀行存款余額及當期產生的利息收入
單位:人民幣元

關聯方名稱
本期
2019年
1月
1日至
2019年
6月
30日
上年度可比期間
2018年
1月
19日
(基金合同生效日)至
2018年
6月
30日
期末余額當期利息收入期末余額當期利息收入
中國光大銀行
850,965.01 52,418.37 2,900,432.91 726,631.42

注:本基金的銀行存款由基金托管人中國光大銀行股份有限公司保管,按銀行約定利率計
息。



6.4.6.6本基金在承銷期內參與關聯方承銷證券的情況
本基金本報告期內無在承銷期內參與關聯方承銷證券的情況。



6.4.6.7其他關聯交易事項的說明
無。



6.4.7利潤分配情況

24頁共
39頁


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2019年半年度報告

本基金本報告期內未進行利潤分配。



6.4.8期末(2019年
06月
30日)本基金持有的流通受限證券
6.4.8.1因認購新發/增發證券而于期末持有的流通受限證券
本基金本報告期末無因認購新發/增發證券而于期末持有的流通受限證券。



6.4.8.2期末持有的暫時停牌等流通受限股票
本基金本報告期末未持有暫時停牌等流通受限股票。



6.4.8.3期末債券正回購交易中作為抵押的債券
6.4.8.3.1銀行間市場債券正回購
本基金本報告期末無因銀行間市場債券正回購交易而抵押的債券。



6.4.8.3.2交易所市場債券正回購
無。



6.4.9金融工具風險及管理
6.4.9.1風險管理政策和組織架構
本基金為債券型基金,其長期平均風險和預期收益率低于股票型基金、混合型基金,
高于貨幣市場基金。本基金投資的金融工具主要為債券投資。本基金在日常經營活動中面
臨的與這些金融工具相關的風險主要包括信用風險、流動性風險及市場風險。本基金的基
金管理人制定了政策和程序來識別及分析這些風險,并設定適當的風險限額及內部控制流
程,通過可靠的管理及信息系統持續監控上述各類風險。


本基金的基金管理人奉行全面風險管理體系的建設,建立了以風險控制委員會為核心
的、由督察長、風險控制委員會、監察稽核部、風險管理部和相關業務部門構成的四級風
險管理架構體系。本基金的基金管理人在董事會下設立風險管理委員會,負責制定風險管
理的宏觀政策,審議通過風險控制的總體措施等;在管理層層面設立風險控制委員會,討
論和制定公司日常經營過程中風險防范和控制措施;在業務操作層面風險管理職責主要由
監察稽核部和風險管理部負責,協調并與各部門合作完成運作風險管理以及進行投資風險
分析與績效評估,督察長負責組織指導監察稽核工作。


本基金的基金管理人對于金融工具的風險管理方法主要是通過定性分析和定量分析的
方法去估測各種風險產生的可能損失。從定性分析的角度出發,判斷風險損失的嚴重程度


25頁共
39頁


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2019年半年度報告

和出現同類風險損失的頻度。而從定量分析的角度出發,根據本基金的投資目標,結合基
金資產所運用金融工具特征通過特定的風險量化指標、模型,日常的量化報告,確定風險
損失的限度和相應置信程度,及時可靠地對各種風險進行監督、檢查和評估,并通過相應
決策,將風險控制在可承受的范圍內。



6.4.9.2信用風險
信用風險是指基金在交易過程中因交易對手未履行合約責任,或者基金所投資證券之
發行人出現違約、拒絕支付到期本息等情況,導致基金資產損失和收益變化的風險。


本基金的基金管理人在交易前對交易對手的資信狀況進行了充分的評估。本基金的銀
行存款存放在本基金的托管行中國光大銀行,因而與銀行存款相關的信用風險不重大。本
基金在交易所進行的交易均以中國證券登記結算有限責任公司為交易對手完成證券交收和
款項清算,違約風險可能性很小;在銀行間同業市場進行交易前均對交易對手進行信用評
估并對證券交割方式進行限制以控制相應的信用風險。


本基金的基金管理人建立了信用風險管理流程,通過對投資品種信用等級評估來控制
證券發行人的信用風險。信用等級評估以內部信用評級為主,外部信用評級為輔。內部債
券信用評級主要考察發行人的經營風險、財務風險和流動性風險,以及信用產品的條款和
擔保人的情況等。此外,本基金的基金管理人根據信用產品的內部評級,通過單只信用產
品投資占基金資產凈值的比例及占發行量的比例進行控制,通過分散化投資以分散信用風
險。



6.4.9.3流動性風險
流動性風險是指基金在履行與金融負債有關的義務時遇到資金短缺的風險。本基金的
流動性風險一方面來自于基金份額持有人于約定開放日要求贖回其持有的基金份額,另一
方面來自于投資品種所處的交易市場不活躍而帶來的變現困難或因投資集中而無法在市場
出現劇烈波動的情況下以合理的價格變現。


針對兌付贖回資金的流動性風險,本基金的基金管理人于開放期內每日對本基金的申
購贖回情況進行嚴密監控并預測流動性需求,保持基金投資組合中的可用現金頭寸與之相
匹配。本基金的基金管理人在基金合同中設計了巨額贖回條款,約定在非常情況下贖回申
請的處理方式,控制因開放申購贖回模式帶來的流動性風險,有效保障基金持有人利益。



2019年
6月
30日,本基金所承擔的全部金融負債的合約約定到期日均為一個月以
內且不計息,因此賬面余額即為未折現的合約到期現金流量。



6.4.9.3.1報告期內本基金組合資產的流動性風險分析
本基金的基金管理人在基金運作過程中嚴格按照《公開募集證券投資基金運作管理辦
法》且于基金開放期內按照《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》(自


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39頁


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2019年半年度報告

2017年
10月
1日起施行)等法規的要求對本基金組合資產的流動性風險進行管理,通過獨
立的風險管理部門對本基金的組合持倉集中度指標、流通受限制的投資品種比例以及組合
在短時間內變現能力的綜合指標等流動性指標進行持續的監測和分析。


本基金投資于一家公司發行的證券市值不超過基金資產凈值的
10%,且本基金與由本
基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發行的證券不得超過該證券的
10%(完
全按照有關指數構成比例進行證券投資的開放式基金及中國證監會認定的特殊投資組合不
受該比例限制)。


本基金所持部分證券在證券交易所上市,其余亦可在銀行間同業市場交易,部分基金
資產流通暫時受限制不能自由轉讓的情況參見附注
6.4.8。此外,本基金可通過賣出回購
金融資產方式借入短期資金應對流動性需求,其上限一般不超過基金持有的債券投資的公
允價值。本基金主動投資于流動性受限資產的市值合計不得超過基金資產凈值的
15%。


于開放期內,本基金的基金管理人每日對基金組合資產中
7個工作日可變現資產的可
變現價值進行審慎評估與測算,確保每日確認的凈贖回申請不得超過
7個工作日可變現資
產的可變現價值。


同時,本基金的基金管理人通過合理分散逆回購交易的到期日與交易對手的集中度;
按照穿透原則對交易對手的財務狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調查與嚴格
的準入管理,以及對不同的交易對手實施交易額度管理并進行動態調整等措施嚴格管理本
基金從事逆回購交易的流動性風險和交易對手風險。此外,本基金的基金管理人建立了逆
回購交易質押品管理制度:根據質押品的資質確定質押率水平;持續監測質押品的風險狀
況與價值變動以確保質押品按公允價值計算足額;并在與私募類證券資管產品及中國證監
會認定的其他主體為交易對手開展逆回購交易時,可接受質押品的資質要求與基金合同約
定的投資范圍保持一致。


綜合上述各項流動性指標的監測結果及流動性風險管理措施的實施,本基金在本報告
期內流動性情況良好。



6.4.9.4市場風險
市場風險是指基金所持金融工具的公允價值或未來現金流量因所處市場各類價格因素
的變動而發生波動的風險,包括利率風險、外匯風險和其他價格風險。



6.4.9.4.1利率風險
利率風險是指金融工具的公允價值或現金流量受市場利率變動而發生波動的風險。利
率敏感性金融工具均面臨由于市場利率上升而導致公允價值下降的風險,其中浮動利率類
金融工具還面臨每個付息期間結束根據市場利率重新定價時對于未來現金流影響的風險。


本基金的基金管理人定期對本基金面臨的利率敏感性缺口進行監控,并通過調整投資
組合的久期等方法對上述利率風險進行管理。



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本基金主要投資于交易所及銀行間市場交易的固定收益品種,因此存在相應的利率風

險。



6.4.9.4.1.1利率風險敞口
單位:人民幣元

本期末
2019年
6月
30日
1年以內
1-5年
5年以上不計息合計
資產
銀行存款
850,965.01 ---850,965.01
結算備付金
23,166.90 ---23,166.90
存出保證金
2,153.58 ---2,153.58
交易性金融
資產
2,360,403,30
0.00
5,629,239,85
0.00
294,798,500.
00
-
8,284,441,65
0.00
買入返售金
融資產
-----
應收利息
---
148,142,039.
04
148,142,039.
04
應收股利
-----
應收申購款
-----
應收證券清
算款
-----
其他資產
-----
資產總計
2,361,279,58
5.49
5,629,239,85
0.00
294,798,500.
00
148,142,039.
04
8,433,459,97
4.53
負債
應付贖回款
-----
應付管理人
報酬
---2,073,282.63 2,073,282.63
應付托管費
---691,094.22 691,094.22
應付證券清
算款
-----
賣出回購金
融資產款
-----
應付銷售服
務費
-----
應付交易費

---19,729.45 19,729.45
應付利息
-----
應付利潤
-----
應交稅費
---418,629.97 418,629.97
其他負債
---114,465.19 114,465.19
負債總計
---3,317,201.46 3,317,201.46


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2019年半年度報告

利率敏感度2,361,279,58 5,629,239,85 294,798,500. 144,824,837. 8,430,142,77
缺口
5.49 0.00 00 58 3.07
上年度末
2018年
1年以內
1-5年
5年以上不計息合計
12月
31日
資產
銀行存款
2,782,384.87 ---2,782,384.87
結算備付金
182,458.28 ---182,458.28
存出保證金
194.49 ---194.49
交易性金融
資產
1,011,175,80
0.00
3,945,707,85
0.00
224,242,900.
00
-
5,181,126,55
0.00
買入返售金
-----
融資產
應收利息
---
95,765,121.0
2
95,765,121.0
2
應收股利
-----
應收申購款
-----
應收證券清
-----
算款
其他資產
-----
資產總計
1,014,140,83
7.64
3,945,707,85
0.00
224,242,900.
00
95,765,121.0
2
5,279,856,70
8.66
負債
應付贖回款
-----
應付管理人
報酬
---1,340,057.94 1,340,057.94
應付托管費
---446,686.00 446,686.00
應付證券清
-----
算款
賣出回購金
-----
融資產款
應付銷售服
-----
務費
應付交易費

---14,185.99 14,185.99
應付利息
-----
應付利潤
-----
應交稅費
---548,716.79 548,716.79
其他負債
---378,000.00 378,000.00
負債總計
---2,727,646.72 2,727,646.72
利率敏感度1,014,140,83 3,945,707,85 224,242,900. 93,037,474.3 5,277,129,06
缺口
7.64 0.00 00 0 1.94


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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

注:表中所示為本基金資產及負債的賬面價值,并按照合約規定的利率重新定價日或到期日
孰早者予以分類。



6.4.9.4.1.2利率風險的敏感性分析
假設除市場利率以外的其他市場變量保持不變
對資產負債表日基金資產凈值的影響金額(單
位:人民幣元)
分析
相關風險變量的變動
本期末(
2019年
6月
30日)
上年度末(
2018年
12月
31日)
1.市場利率平行上升
25個基點
-46,613,445.20 -30,387,324.782.市場利率平行下降
25個基點
47,117,603.03 30,720,100.85

6.4.9.4.2外匯風險
外匯風險是指金融工具的公允價值或未來現金流量因外匯匯率變動而發生波動的風險。

本基金的所有資產及負債以人民幣計價,因此無重大外匯風險。



6.4.9.4.2.1外匯風險的敏感性分析
本基金本報告期末無外匯風險的敏感性分析。



6.4.9.4.3其他價格風險
其他價格風險是指基金所持金融工具的公允價值或未來現金流量因除市場利率和外匯
匯率以外的市場價格因素變動而發生波動的風險。本基金主要投資于證券交易所上市或銀
行間同業市場交易的固定收益品種,因此無重大其他價格風險。



6.4.9.4.3.1其他價格風險敞口
本基金本報告期末無其他價格風險敞口。



6.4.9.4.3.2其他價格風險的敏感性分析
本基金本報告期末及上年度末無其他價格風險的敏感性分析。



6.4.10有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項
本基金本報告期內無需要說明有助于理解和分析會計報表的其他事項。



§7投資組合報告


30頁共
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南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

7.1期末基金資產組合情況
金額單位:人民幣元

序號項目金額(元)
占基金總資產的比例
(%)
1權益投資
--
其中:股票
--
2基金投資
--
3固定收益投資
8,284,441,650.00 98.23
其中:債券
8,203,201,650.00 97.27
資產支持證券
81,240,000.00 0.96
4貴金屬投資
--
5金融衍生品投資
--
6買入返售金融資產
--
其中:買斷式回購的買入返售金
融資產
--
7銀行存款和結算備付金合計
874,131.91 0.01
8其他資產
148,144,192.62 1.76
9合計
8,433,459,974.53 100.00

7.2報告期末按行業分類的股票投資組合
7.2.1報告期末按行業分類的境內股票投資組合
本基金本報告期末未持有境內股票。



7.2.2報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
注:本基金本報告期末未持有港股通投資股票。



7.3期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的所有股票投資明細
本基金本報告期末未持有股票。



7.4報告期內股票投資組合的重大變動
7.4.1累計買入金額超出期初基金資產凈值
2%或前
20名的股票明細
本基金報告期內無買入股票。



7.4.2累計賣出金額超出期初基金資產凈值
2%或前
20名的股票明細
本基金報告期內無賣出股票。



31頁共
39頁



南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告

7.4.3買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額
本基金報告期內無股票投資變動。



7.5期末按債券品種分類的債券投資組合
金額單位:人民幣元

序號債券品種公允價值(元)
占基金資產凈值比例(%)
1國家債券
--
2央行票據
--
3金融債券
3,641,579,500.00 43.20
其中:政策性金融債
3,641,579,500.00 43.20
4企業債券
1,419,072,150.00 16.83
5企業短期融資券
250,524,000.00 2.97
6中期票據
1,616,059,000.00 19.17
7可轉債(可交換債)
--
8同業存單
1,275,967,000.00 15.14
9其他
--
10合計
8,203,201,650.00 97.31

7.6期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
金額單位:人民幣元

序號債券代碼債券名稱
數量(張)
公允價值(元)
占基金資產凈值
比例(%)
1 180211 18國開
11 5,600,000 566,720,000.00 6.72
2 111911030
19平安銀行
CD030
5,000,000 489,850,000.00 5.81
3 111918061
19華夏銀行
CD061
5,000,000 485,350,000.00 5.76
4 150213 15國開
13 3,700,000 373,478,000.00 4.43
5 170411 17農發
11 3,500,000 354,620,000.00 4.21

7.7期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的所有資產支持證券投資明

金額單位:人民幣元

序號證券代碼證券名稱數量(份)公允價值(元)
占基金資產
凈值比例
(%)
1 156197 18七局優
800,000 81,240,000.00 0.96


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2019年半年度報告

7.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明

本基金本報告期末未持有貴金屬。



7.9期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。



7.10報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
7.10.1報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
無。



7.10.2本基金投資股指期貨的投資政策
無。



7.11報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
7.11.1本期國債期貨投資政策
無。



7.11.2報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
無。



7.11.3本期國債期貨投資評價
無。



7.12投資組合報告附注
7.12.1
聲明本基金投資的前十名證券的發行主體本期是否出現被監管部門立案
調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。如
是,還應對相關證券的投資決策程序做出說明
報告期內基金投資的前十名證券除
19平安銀行
CD030(證券代碼
111911030)外其他
證券的發行主體未有被監管部門立案調查,不存在報告編制日前一年內受到公開譴責、處
罰的情形。



2018年
7月
10日,平安銀行公告,因存在違法違規行為,中國銀行業監督管理委員
會天津監管局根據《中國銀監會關于印發
的通知》,《中國銀
監會關于印發綠色信貸指引的通知》,《流動資金貸款管理暫行辦法》,《中華人民共和國
銀行業監督管理法》對公司進行處罰,罰款人民幣
50萬元。



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2019年半年度報告

對上述證券的投資決策程序的說明:本基金投資上述證券的投資決策程序符合相關法
律法規和公司制度的要求。



7.12.2
聲明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規定的備選股票庫。如是,
還應對相關股票的投資決策程序做出說明
根據基金合同規定,本基金的投資范圍不包括股票。



7.12.3期末其他各項資產構成
單位:人民幣元

序號名稱金額(元)
1存出保證金
2,153.58
2應收證券清算款
-
3應收股利
-
4應收利息
148,142,039.04
5應收申購款
-
6其他應收款
-
7待攤費用
-
8其他
-
9合計
148,144,192.62

7.12.4期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。



7.12.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末未持有股票。



§8基金份額持有人信息


8.1期末基金份額持有人戶數及持有人結構
份額單位:份

份額級別
持有人戶
數(戶)
戶均持有
的基金份

持有人結構
機構投資者個人投資者
持有份額
占總份額
比例
持有份額
占總份額
比例
南方卓利
A
2
3,914,776,0
92.48
7,829,552,1
84.96
100.00% --
南方卓利
C
------
合計
2
3,914,776,0
92.48
7,829,552,1
84.96
100.00% --


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注:機構投資者/個人投資者持有份額占總份額比例計算中,對下屬分級基金,比例的分母
采用各自級別的份額,對合計數,比例的分母采用下屬分級基金份額的合計數(即期末基
金份額總額),戶均持有的基金份額的合計數=期末基金份額總額/期末持有人戶數合計。



8.2期末基金管理人的從業人員持有本基金的情況
本公司的所有從業人員(包含高級管理人員、基金投資和研究部門負責人和本基金基金
經理)均未持有本基金份額。



8.3期末基金管理人的從業人員持有本開放式基金份額總量區間情況
本公司的高級管理人員、基金投資和研究部門負責人和本基金基金經理均未持有本基
金份額。



8.4發起式基金發起資金持有份額情況
項目持有份額總數
持有份額占
基金總份額
比例(%)
發起份額總數
發起份額占
基金總份額
比例(%)
發起份額承
諾持有期限
基金管理人
固有資金
10,006,333.96 0.13 10,000,000.00 0.13
自合同生效
之日起不少

3年
基金管理人
高級管理人

-----
基金經理等
人員
-----
基金管理人
股東
-----
其他
-----
合計
10,006,333.96 0.13 10,000,000.00 0.13 -

§9開放式基金份額變動

單位:份

項目南方卓利
A南方卓利
C
基金合同生效日(2018年
1月
19日)基金份額總額
5,010,269,222.84 -


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本報告期期初基金份額總額
5,010,269,222.84 -
本報告期基金總申購份額
2,819,282,962.12 -
減:報告期基金總贖回份額
--
本報告期期間基金拆分變動份額(份額減少以"-"填
列)
--
本報告期期末基金份額總額
7,829,552,184.96 -

§10重大事件揭示


10.1基金份額持有人大會決議
本報告期未召開基金份額持有人大會。



10.2基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動
本報告期內,本基金的基金管理人未發生重大人事變動。

本報告期內,基金托管人的專門基金托管部門未發生重大人事變動。



10.3涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟
本報告期內,無涉及基金管理人主營業務的訴訟。

本報告期內,無涉及基金財產、基金托管業務的訴訟。



10.4基金投資策略的改變
本報告期基金投資策略無改變。



10.5為基金進行審計的會計師事務所情況
本報告期本基金聘請的會計師事務所未發生變更。



10.6管理人、托管人及其高級管理人員受稽查或處罰等情況
本報告期內,基金管理人及其高級管理人員未受監管部門稽查或處罰。

本報告期內,基金托管人及其高級管理人員未受監管部門稽查或處罰。



10.7基金租用證券公司交易單元的有關情況
10.7.1基金租用證券公司交易單元進行股票投資及傭金支付情況
金額單位:人民幣元

券商名稱交易股票交易應支付該券商的傭金備注


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單元
數量
成交金額
占當期股
票成交總
額的比例
傭金
占當期傭金
總量的比例
國聯證券
2 -----
招商證券
1 -----

注:交易單元的選擇標準和程序根據中國證監會《關于完善證券投資基金交易席位制度有
關問題的通知》(證監基金字
[2007]48號)的有關規定,我公司制定了租用證券公司交易
單元的選擇標準和程序:


A:選擇標準
1、公司經營行為規范,財務狀況和經營狀況良好;
2、公司具有較強的研究能力,能及時、全面地為基金提供高質量的宏觀經濟研究、行
業研究及市場走向、個股分析報告和專門研究報告;
3、公司內部管理規范,能滿足基金操作的保密要求;
4、建立了廣泛的信息網絡,能及時提供準確的信息資訊服務。



B:選擇流程公司研究部門定期對券商服務質量從以下幾方面進行量化評比,并根據
評比的結果選擇席位:
1、服務的主動性。主要針對證券公司承接調研課題的態度、協助安排上市公司調研、
以及就有關專題提供研究報告和講座;
2、研究報告的質量。主要是指證券公司所提供研究報告是否詳實,投資建議是否準確;


3、資訊提供的及時性及便利性。主要是指證券公司提供資訊的時效性、及時性以及提
供資訊的渠道是否便利、提供的資訊是否充足全面。



10.7.2基金租用證券公司交易單元進行其他證券投資的情況
金額單位:人民幣元

券商名稱
債券交易債券回購交易權證交易
成交金額
占當期債
券成交總
額的比例
成交金額
占當期債
券回購成
交總額的
比例
成交金額
占當期權
證成交總
額的比例
國聯證券
45,979,424.35 86.30% 1,973,060,000.00 99.88% --
招商證券
7,299,624.00 13.70% 2,400,000.00 0.12% --

10.8其他重大事件
序號公告事項法定披露方式
法定披露
日期


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1
南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
開放申購、贖回及轉換業務的公告
上海證券報
2019-01-29
2
南方基金關于電子直銷平臺相關業務費率優惠
的公告
上海證券報
2019-06-25

§11影響投資者決策的其他重要信息


11.1報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過
20%的情況
投資者類

報告期內持有基金份額變化情況
報告期末持有基金情

序號
持有基金
份額比例
達到或者
超過
20%的時
間區間
期初份額申購份額贖回份額持有份額份額占比
機構
1
20190101
-
20190630
5,000,262
,888.88
2,819,282
,962.12
0.00
7,819,545
,851.00
99.87%
產品特有風險
本基金存在持有基金份額超過
20%的基金份額持有人,在特定贖回比例及市場條件下,若
基金管理人未能以合理價格及時變現基金資產,將會導致流動性風險和基金凈值波動風險。


注:申購份額包含紅利再投資和份額折算。



11.2影響投資者決策的其他重要信息
無。



§12備查文件目錄


12.1備查文件目錄
1、中國證監會批準設立南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金的文件;
2、《南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金基金合同》;
3、《南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金托管協議》;
4、基金管理人業務資格批件、營業執照;
5、報告期內在選定報刊上披露的各項公告;
6、《南方卓利定期開放債券型發起式證券投資基金
2019年半年度報告》原文。



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12.2存放地點
深圳市福田區蓮花街道益田路
5999號基金大廈
32-42樓。



12.3查閱方式
網站:


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